Χρηματοοικονομικοί δείκτες που πρέπει να έχω υπόψιν, μέρος 1

Γεια σας, Σε αυτό το άρθρο θα μιλήσουμε για κάποιους χρηματοοικονομικούς δείκτες που μας δείχνουν την πορεία μιας εταιρείας και την κατάσταση που βρίσκεται αυτή την περίοδο. Θα αναφερθούμε σε 2 δείκτες που τους υπολογίζουμε με βάση κάποια νούμερα που βρίσκουμε μέσα από τις τριμηνιαίες οικονομικές καταστάσεις. Αυτοί είναι οι ROE και ROA και θα τους υπολογίσουμε σε ένα υπαρκτό σενάριο. 1. ROE = (καθαρά κέρδη/ιδία κεφάλαια)% ROE (Return on Equity) είναι ένας σημαντικός ποσοστιαίος δείκτης και αποτυπώνει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούνται τα κεφάλαια των μετόχων. Κάτω από 10% είναι προβληματικό. 10%-15% είναι υγιές. Ενώ από 20% και πάνω είναι εξαιρετικό τις περισσότερες φορές 2. ROA = (καθαρά κέρδη/σύνολο ενεργητικού)% ROA (Return on Assets) είναι ένας επίσης βαρυσήμαντος ποσοστιαίος δείκτης και αποτυπώνει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιεί η εταιρεία τα συνολικά της περιουσιακά στοιχεία για να παράγει κέρδη. Για κεφαλαιουχικούς κλάδους όπως ενέργεια, βιομηχανία που έχουν επενδύσεις R&D (έρευνα και ανάπτυξη) τιμές από 5% και πάνω είναι πολύ καλό. Ενώ για εταιρείες τριτογενούς τομέα δηλαδή παροχή υπηρεσιών άρα και λιγότερα πάγια τότε από 10%-12% και πάνω θεωρείται πολύ καλό. ROE & ROA είναι αλληλένδετοι δείκτες που από κοινού δίνουν την εικόνα για την ποιότητα της διοίκησης και την αποδοτικότητα των assets που κατέχει η εταιρεία. Ας υπολογίσουμε το ROE και ROA για την εταιρεία Motor Oil με βάση τα τελευταία αποτελέσματα του τριμήνου Ιούλιος 2025 - Σεπτέμβριος 2025 (Quarter 3) που δημοσιεύθηκαν στο σαιτ της https://www.moh.gr/el/investor-relations/chrimatooikonomiki-pliroforisi/triminiaies-oikonomikes-katastaseis/. Κατ' αρχάς η εταιρεία ανήκει κυρίως στο δευτερογενή δηλαδή την βιομηχανία αν και έχει λίγο τριτογενή τομέα λόγω της θυγατρικής Avin που είναι στην εμπορία των καυσίμων στους καταναλωτές. Ωστόσο ο δευτερογενής τομέας είναι αυτός που υπερισχύει. Στην 5η σελίδα βλέπουμε: Κατανέμονται στους Μετόχους της Εταιρείας = 450.606 χιλιάδες ευρώ (βρήκαμε τον αριθμητή) Στην 10η σελίδα βλέπουμε: Ίδια Κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής = 3.152.650 χιλιάδες ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου 2025. Ίδια Κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής = 2.723.529 χιλιάδες ευρώ στο τέλος Δεκεμβρίου 2024. Άρα μέσος όρος Ιδίων Κεφαλαίων = (2.723.529 + 3.152.650​)/2 = 2.938.089,5 χιλιάδες ευρώ για το εννεάμηνο του 2025 (βρήκαμε τον παρονομαστή) Οπότε ROE ενεαμήνου = 450.606/2.939.089,5 = ~15.3%. Σε επίπεδο έτους είναι 15.3 * 4/3 άρα ~20,4% Σε ότι έχει να κάνει με το ROA, έχουμε ήδη τον αριθμητή. Ο παρονομαστής εξάγεται από την 9η σελίδα όπου το τέλος του Σεπτέμβρη είχαμε 7.909.108 χιλιάδες ευρώ και τέλος του Δεκέμβρη 2024 είχαμε 7.277.995. Άρα μέσος όρος Συνόλου Ενεργητικού = (7.909.108 + 7.277.995​)/2 = 7.593.552 χιλιάδες ευρώ για το εννεάμηνο του 2025 (βρήκαμε τον παρονομαστή) Οπότε ROΑ ενεαμήνου = 450.606/7.593.552 = ~5.93%. Σε επίπεδο έτους είναι 5.93 * 4/3 άρα ~7.9% Συνοψίζοντας δείξαμε πως βρίσκουμε με ακρίβεια τα ROE & ROA Μοτορ Οιλ για να πάρουμε τις αποφάσεις μας σαν επενδυτές. Προφανώς μπορούμε και πρέπει να κάνουμε συγκρίσεις τους δείκτες με προηγούμενα έτη ή εννεάμηνα στην περίπτωση μας ή και τους αντίστοιχους δείκτες ανταγωνιστών της Μοτορ Οιλ. Σε επόμενα άρθρα θα αναλύσουμε άλλους σπουδαίους δείκτες που θα πρέπει ένας αναλυτής να παίρνει υπόψιν. Σας ευχαριστώ για τον χρόνο σας, Markos