Placement και πως πρέπει να το αντιμετωπίσω για να επωφεληθώ

Καλησπέρα σας, Στο σημερινό άρθρο θα μιλήσουμε για το placement. Τι ακριβώς σημαίνει, πότε μας αφορά και πως μπορεί ένα μικροεπενδυτής να επωφεληθεί και να αποκτήσει γρήγορα υπεραξία μπαίνοντας "σφήνα" σε ανταλλαγές κεφαλαίων μεταξύ μεγαλοκαρχαριών. Επιπλέον θα αναφέρουμε παραδείγματα από placement που έγιναν στο ΧΑΑ και κάτω υπό ποιες προϋποθέσεις. Το placement είναι μια πράξη που αυξάνει τη διασπορά, μειώνει την εξάρτηση από έναν μεγάλο μέτοχο (όχι απαραίτητα τον μεγαλομέτοχο) και προσφέρει ρευστότητα. Με απλά λόγια, ένας μέτοχος με σεβαστό ποσοστό πχ 1% και πάνω αποφασίζει να αποεπενδύσει και να διαθέσει τις μετοχές του σε άλλους. Αυτό μπορεί να το κάνει είτε με δημόσια προσφορά είτε με ιδιωτική τοποθέτηση. Στην δημόσια προσφορά ακολουθείται αυστηρό πρωτόκολλο από το ΧΑΑ και είναι διαθέσιμες προς το σύνολο του επενδυτικού κοινού. Η ιδιωτική τοποθέτηση είναι πιο γρήγορη και ευέλικτη και ο αρχικός μέτοχος πουλά τις μετοχές του σε θεσμικούς επενδυτές πχ ασφαλιστικά ταμεία, κράτη, οργανισμούς κτλ ή σε άλλους συγκεκριμένους ιδιώτες προφανώς με μεγάλη οικονομική επιφάνεια. Ο συντονισμός όλων των εμπλεκόμενων μερών και η διεξαγωγή της διαδικασίας εκτελείται από χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς όπως οι τράπεζες, η Morgan Stanley κτλ. Σε περισσότερες λεπτομέρειες δεν έχει νόημα να μπούμε όσον αφορά το τεχνοκρατικό σκέλος. Η τιμή πώλησης συνήθως είναι χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή πχ 5%-7% κι αυτό για να γίνει γρηγορότερα και σίγουρα η μεταφορά. Στο ΧΑΑ έγινε μόλις πριν λίγες μέρες placement στην HelleniqEnergy (πρώην ΕΛΠΕ). Δηλαδή σε έναν από τους πιο δυνατους παίκτες της αγοράς. Συγκεκριμένα ο Ε. Μυτιληναίος κατείχε ποσοστό ~3,5% και είναι μικρομέτοχος σε σχέση με τον Λάτση που έχει ~40% και το Ελληνικό Δημόσιο με ~30%. Οι μετοχές του πωλήθηκαν σε ξένους θεσμικούς επενδυτές, σε ελληνικά αμοιβαία κεφάλαια και σε ελληνικά family offices. Το σημαντικό όμως για εμάς είναι η πρόταση της προηγούμενης παραγράφου. Μια τέτοια αγοραπωλησία επιφέρει πολύ μεγάλη πτώση της τιμής εκείνη την ημέρα κι αν κάποιος ιδιώτης το έχει μάθει είτε από καποιον γνωστό γνωστού είτε και τυχαία αξίζει να είναι με το μαχαίρι στα δόντια εκείνη την ημέρα και έτοιμος να αγοράσει σημαντικό αριθμό μετοχών (ανάλογα πάντα με την τσέπη του). Η επαναφορά της τιμής στα επίπεδα που ήταν προ placement είναι θέμα ημερών να επανέλθει. Για την ακρίβεια, αν ψάξει καποιος το ιστορικό της μετοχής θα δει οτι 30 Οκτώβρη τιμή μετοχής 8,1 ευρώ, 31 Οκτώβρη το placement και βουτιά στα 7,65 και σήμερα 20 μέρες μετά τιμή μετοχής 8,35 ευρώ. Αν λοιπόν κάποιος είχε μπει με 2000 ευρώ στα 7,65 και είχε βγει σήμερα, θα είχε βγει με σχεδόν 2180 άρα 180 ευρώ κέρδος σε λίγες μέρες. Κάτι παρεμφερές σε ακόμη μεγαλύτερο βαθμό είχε γίνει πριν 2 περίπου χρόνια πάλι στα ΕΛΠΕ. Λάτσης και Δημόσιο μείωσαν κατά 10% συνολικά το ποσοστό τους. Τότε είχε επέλθει ακόμη μεγαλύτερη πτώση με τους ετοιμοπόλεμους μικροεπένδυτές (μαρίδα) να βγάζουν κι αυτοί μια κερδοφορία. Αν θυμάμαι σωστά απο 7,7 ευρώ έπεσε στα 7. Παρόλα αυτά δεν είναι δύσκολο κάποιος να το βρεί στα γραφήματα που υπάρχουν στο Ιντερνετ και κρατάνε ιστορικό. Κλείνοντας, πρόταση μου είναι η εξής. Ναι ο καθένας έχει ένα κουβά με λεφτα για ποντάρισμα. Όμως καποια λεφτά απο τον κουβά πρέπει να είναι έτοιμα για τέτοιες περιπτώσεις που δεν ανακοινώνονται πολλές μέρες πριν αλλά και να το "μυριστείς" την ώρα της συνεδρίασης ότι κάτι ψήνεται οπότε να μπείς να αγοράσεις και μετά να κάνεις υπομονή λίγες μέρες. Στην πράξη δεν είναι τόσο εύκολο όσο ακούγεται και υπάρχουν φορές που την έχω πατήσει καθώς δεν είχα ρευστό να κάνω την κίνηση ματ. Ευχαριστώ για τον χρόνο σας, Markos